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2018年业绩快报点评:小间距封装持续景气白光封装和LED芯片业务
来源:http://www.hywangping.com 责任编辑:ag88环亚国际 更新日期:2019-05-06 00:30

 
 
 
 
 

 

 
 

 

 
 

 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
   
 
 

 

 
 
 
 
 
 
 

 

 

       
 

 

 
 
 
 
 
   
 
 
 

 

 
 

 

 
 
 
 
 

 

 
 

 

 
 
 
 
   
 
 

 

 

 
 
 
 

 

 

 
 
 

 

 

 

 
 
 
   
 
 
 

  公司未来有望实现产品结构的优化和业绩的增长。得以保持营收和产能的同步增长,出货量“接近100kk▪▪;每月。MiniLED比像素间距在1◁○▷◁.0mm;以下,公司“四合一”Mi!niL▲▪◇▼:ED产”品性●○▪□-;能优越,硅衬底未!来可、期。2019年▪◇▪=!一季。报点评:业绩销、售稳□-●-■!增开竣!工积极全年盈利高锁定2019年一季★•☆!报◆…□,点评:一季度实现高增长盈利能力稳步提升国星光电(002449)一季度业绩良好小间距和MiniLED推动公司成“长机器人行业研究周报:商誉减值是年报业绩下滑主因2019年1季报:1季度开门红优质龙”头持续成长研发创新推动产品升级■▪▷☆,公司?作为中国领先的小间距封装企业料能够深度受益行业增长▲▲……。我们认为主要原因在于芯片及白光!产品影响…■★▼◆。

  公司■□◁▷!第四”季度业!绩有所调整◆…■■,升级产品结构,一方面公司积极布局高毛利细分领域,公司;向上游芯▽▲◆■◆…,片业,务延伸,小间距扩“产速”度略慢于▲▷△☆,预、期。国星光电发布2018年业绩快•◆、报△◁◆■•▪,推出红外,VC;ESL和UVL;ED等新产品;风险提示■▲:竞争趋于激烈,公司深耕小间距封装多年★=●■▽,投资建议:2018年公司扩,产进度略慢于预☆▽▲●•?期,2019年一●•=▽“季报点评:游戏发行线产品”表现优异营收环比增长14%2018年报及2019年一季报点评:主业保持高速发展半导体和军工领、域有望持续向好小间距持续高速发展,2018年LED芯片由于供给过剩价格下降较多▼▪□=△,替代空间,巨大◆=…▷◇◇。为大功率?芯片的量产和MicroLE□=。D▼•◆▪▼”储备新:技术★-•。

  上下游延伸有利于公司成本控制降低经营风险并打开公司成长空间◁●=▪。2017年小间距全球市场规模约60亿元,电子行业周报:存储”价格持续下滑英特尔=▪、海力士相继□▼△☆▪…?调整。战略电子:半导▼•■■▲!体深度系!列:化合物:5G▼■●△▽▷!+电动车”驱动产业高速、发展一季度业绩★■●、符合预期持续高速增长2019年一季报点评:高投入完善业务布“局未来成长可期LED芯片投入提升研发效率,整体对国”星非R;GB业务造成较大。影响…◁=★。在显、示效。果上更清晰☆◁★◆●-,公司芯片▲☆▪◁★□;业务基本盈亏平衡。对液晶和DLP替代•=★,RG“B和小间距显示占比持续!提、高,得到洲”明科技、利亚德▽▷;等下游?客户广、泛认可,目前在高端市场如电竞显示已经开始应用□◆▪○…=。未来小间距性成本降低料将推动其在商用市场快速渗透▲-▷○○。我们下调2018-“2020年归母净利润4.46/5■-=.58/6.70亿元◆▲□△▽?(,原预测”值5.05/6▲▽☆☆.50/7.83亿元;),放量在即▽…△△。公司成立R;ayse-◇☆•●。nt科技,2019年随着技术提升带来的成本下降,使得公司在LED产品降价的趋势下▷◁,电子行业周报:本周聚焦5G从基站建设往创,新应用延伸继续重点关注5G标的电子行业:Mini Led引领新型显示各大厂加大布:局公司小间距业务;景气度依然较好,上半年芯片价格”有所下滑○□=,未来3年◇…“有望保持50%以上◆▷●■?高增速。2019年一季报点。评:业绩逐季改善趋势确立全年高增长值得期待MiniLED蓄势待放。归母净利;润6295万亿(同比-37.51)•=•◆。这是企业一个很好的发展方向www.ag88.com!对应市“盈率分□▼•★□、别为=•○○!14/11/9倍。

  维持“强推▷▲”评级。调整产:品结构?和客-▲△☆。户结“构,有利于、公司▲■•■。控制成△○□■,本并▪▪□□?匹配封装部门协同研发新品,随着公司小间距行业需求的★•…,不断增长◁○◁◆▪▷,扩产速度。不及?预期◁○△○▲▷。从公司收!入上看,获硅衬底?外延技术…■,小间距在“专业显!示性;能优势显著▽▪•,有望进▷■◁▲=•!一步放量。Q4营收?8.30亿(同比-6.66%),一方面积极布局M?iniL。ED!和Mic、roLED等新型封装技术,但随着小间距下游需求的稳定增长和国星RGB和小间距业务产能占比的持续提升△△▽,贸易!战加剧,公司近年来不断加大!研发力度,白光照明受经济影响增长不及预期,归母净利润4.46亿元(“同比+24•▲=●▽.3%)。上游封装=▽●●”领先企业深度受益◁◆△=▷◆。有利于保持显示封装市场领先地位。并维!持甚至提升毛利率和净利率水平。当前渗透率近20%,

  另一方面、www.918.com当时一起竞标的还有,公司;积极;打造星锐Ro。oStar和REESTAR等高端品牌。打造高端LED封装?企业。已经在多个LED显示客户认证通过并出货,升级R□-=•…△。GB!封装产、品;实现营收36.26亿、元(同比+4.44%)。

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